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减产协议木已成舟,短线利好出尽国际原油期货价格回调

来源:LLG9999    发布时间:2019-07-10 18:07:22

上个交易日,全球主要产油国达成15年来首次减产协议,带动国际原油价格升至17个月高位。纽约及伦敦原油期货价格都一度升至去年七月以来的高位,纽约期油收报每桶52.83美元,升1.33美元。伦敦期油收报55.69美元,升1.36美元。石油输出国组织与非油组成员国,周末达成减产协议,落实每日减产55万8000桶,加上全球最大产油国沙特阿拉伯的石油部长表示,有可能进一步削减产量,至少于每日1000万桶水平,又指有需要时,会延长减产协议多半年,都为国际原油期货价格构成支持。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况,亦会左右国际原油期货价格。


从供应面看, OPEC维也纳会议艰难达成八年以来首份限产协议,减产后OPEC原油日产量将限制在3250万桶附近,俄罗斯带头非OPEC产油国参与联合减产,而美国国内产量预期将增加至880万桶附近,不过特朗普主张放松能源生产限制,未来或将刺激美国产量的剧增,限产协议有望巩固市场对油价已经见底的共识,但产量限额的执行效果存疑,而且关键在于协议执行的六个月期间美国页岩油生产的恢复力度。

从需求面看,欧美政局动荡,全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固,对原油的需求增长仍然相当缓慢,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC意外达成限产目标,国际原油走势恢复上涨动能,但过程颇多反复,美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震,在OPEC维也纳会议意外达成减产协议后,油价强势上扬收复50美元整数关口,随着OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议,市场情绪进一步趋于乐观,不过短线利好出尽,油价飙涨至54美元上方后有所回调。

若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或特朗普入主白宫后导致美国页岩油产量剧增,很可能将打压油价后期再度探底,支持看50.93,49.62,阻力看53,17,54.49。目前OPEC与非OPEC已历史性达成联合减产协议,美国页岩油生产或坐收渔翁之利,过剩格局有望缓解,美国库存状况左右短期波动,较高值搏率的交易策略,以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

2) 1000以中国11月规模以上工业增加值年率低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

3) 1500以德国11月CPI月率终值高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

4) 1730以英国11月CPI月率低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

5) 1730以英国11月未季调输出PPI月率高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

6) 1800以德国12月ZEW经济景气指数高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

7) 1800以欧元区12月ZEW经济景气指数高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

8) 1900以美国11月NFIB小型企业信心指数高于预期适量好仓,波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2130以美国11月进口物价指数月率高于预期适量好仓,波幅逾0.3~0.5美元**

10) 0530以美国12月9日当周API原油库存高于预期适量淡仓,波幅逾0.3~0.5美元**

11) 在无突发事件下,以技术走势下市策略如下:

 A)首触51.80适量好仓,目标52.41,53.17

 B)上破53.17适量好仓,目标54.49,55.35

 C)跌穿51.80适量淡仓,目标50.93,49.62

 D)首触49.62适量好仓,目标50.93,51.80

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下,料走势会较为大幅震荡,但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间,短线料该区间上下3~5美元,即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超逾原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】


阻力

53.17

54.49

56.50

支持

50.93

49.62

47.65

【环球市况焦点及分析】

在本周美联储的重磅议息会议前,市场态度相当谨慎,多空双方密锣紧鼓地进行调仓,由于担忧耶伦可能暗示明年维持渐进加息的缓慢节奏,加上美元多头头寸已过于拥挤,出于规避风险的考虑,部分投资者对仓位进行获利了结。美元指数震荡回落,且战且退后失守101关口,黄金白银价格双双探底回升,金价刷新逾10个月低位后获抄底资金涌入而反弹。

原油方面,国际原油价格大幅高开并触及去年年中最高以后,表现乏力有所回落,不过跳空缺口并未完全被回补,OPEC与非OPEC产油国历史性达成联合减产协议,刺激油价开盘跳涨,但实际上短线利好出尽,加上市场担心协议的执行不会立竿见影,使得油价在纽约时段回吐了相当一部分涨幅。本周市场焦点的重中之重,周四凌晨,美联储年内最后一次的利率决议可谓当仁不让,市场目前已就美联储在此次会议上加息25个基点达成共识,关键分歧在后续的利率路径会否转向激进。英国央行也将在周四公布利率决议,普遍预期维持政策不变,值得关注的是英国央行对明年启动脱欧后市场环境变化的判断。

数据方面,在美国,预计NFIB小型企业信心走强,进口物价小幅走低,PPI走高而CPI则基本持平,零售销售稍逊预期,工业产出轻微下滑,美联储加息25个基点,初请略高于预期,制造业PMI初值相对强劲,NAHB房产市场稳健依旧,不过营建许可与新屋开工则逊于预期。在欧洲,预计欧元区ZEW经济景气差强人意,工业产出下滑势头受遏制,制造业PMI初值高于荣枯线;德国CPI略高于零,ZEW经济景气延续弱复苏,制造业PMI初值向好;英国CPI与PPI接近零增长,失业率持平,零售销售稍有起色,央行利率决议按兵不动,工业订单差值收窄。在亚太区,预计澳大利亚失业率大致持平。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况,亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息,油价反弹力度可以很大,投资者需紧盯消息面动向,顺势而为。

英伦金融【原油】:减产协议木已成舟,短线利好出尽油价回调。1)首个即市策略,跌破51.80,目标50.93,50.00,突破可追49.62,49.19。2)反之,升穿53.17可适量造多,看53.86,54.49,突破追55.00,55.77。3)最后一个策略,目前OPEC与非OPEC已历史性达成联合减产协议,美国页岩油生产或坐收渔翁之利,过剩格局有望缓解,美国库存状况左右短期波动,以49.62-50.93区间作适量多单,追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市个别发展,道琼斯工业平均指数和标准普尔五百指数,都曾经再创新高,但标普五百指数收市倒跌。报2256点,跌2点。道指升39点,报19796点。市场观望本周联储局议息结果,金融股出现获利回吐,标普金融股指数跌百分之1,终止连续五个交易日上升,加上科技股下跌,虽然标普五百指数一度创新高,但收市和纳斯达克指数同样下跌,终止连续六个交易日上升。但能源股跟随油价上升,医疗保健股有买盘,支持道指早段曾突破19800点,再创新高,其后升势略为收窄,收市连升六个交易日。若美股走强则利好油价上扬。

【美元指数】美元兑多个主要货币外汇价格下跌。市场虽然继续预期美国联邦储备局今个星期将会加息,不过同时担心联储局可能在会后声明对美元近来升势过度表示忧虑,因为自从美国总统当选人特朗普,11月初大选获胜后,美元兑一篮子货币,已升近百分之4。美汇指数隔晚曾升至今个月以来高位,但尾段失守101水平。美元兑日圆汇价从早段的十个月高位回落,一度跌穿115水平,欧元兑美元则重上1.06。油价上升,亦带动澳元、新西兰元及加元等,商品货币造好,当中美元兑加元汇价,跌至近两星期低位。技术上,美元指数震荡回落,且战且退后失守101关口。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【现货原油分析】

【技术面分析】 技术上,因OPEC意外达成限产目标,油价恢复上涨动能,但过程颇多反复,美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震,在OPEC维也纳会议意外达成减产协议后,油价强势上扬收复50美元整数关口,随着OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议,市场情绪进一步趋于乐观,不过短线利好出尽,油价飙涨至54美元上方后有所回调。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向,顺势而为,风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析:


近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

56.50

~

阻力

54.49

~

阻力

53.17

~

支持

~

50.93

支持

~

49.62

支持

~

47.65

阴阳烛形态:


4小时

日图

周图

形态

震荡上扬

震荡上扬

头肩底雏形

顶底形态及均线分析:


阻力

前期高位53.42

前期高位54.49

前期高位56.50

支持

前期低位50.96

前期低位49.62

前期低位47.65

市况爆发性及急促性高,媒体对油价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿103.66 中, 0.5美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破100.64 中, 0.5美元, 美元乏力回调则油价受惠

----, 美股升穿20500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破18737下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

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